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他们在新闻发布会上表示,私募股权公司Apollo已同意与Calpers达成协议,以减少养老基金巨头的费用,这可能会在未来五年内转化为1.25亿美元

自金融危机以来,养老基金和其他投资者已经能够向私募股权基金施加越来越大的压力,因为收购公司已经发现越来越难以筹集新的现金

然而,该协议不是针对传统的私募股权投资,而是针对Apollo管理的资金 - 并且可能在未来管理 - 仅针对Calpers,这两家机构在一份新闻稿中表示

该消息称,减持包括管理费减少约0.2%,附带利息减少1.3% - 私募股权公司的利润减少

据知情人士透露,Apollo for Calpers管理的金额接近20亿美元,这是养老基金直接投资于Apollo基金的任何资金

消息人士称,管理的资金投资于与信贷相关的资产

该消息人士称,Calpers在Apollo本身也拥有约9%的股份

这种单独管理的账户是为大型投资者创建的个人投资组合,这些投资者不一定希望将资金与其他投资者的资产混合在一起

这样的账户使投资者能够更加严密地控制其资产,同时也让他们有压力削减利润丰厚的费用

“这在私募股权领域并不常见,但我怀疑这是一个我们会越来越多看到的想法,”专注于私募股权公司的哈佛商学院教授Josh Lerner说,他指出这类基金在对冲基金行业

他预计大型有限合伙人(LPs) - 私募股权基金的养老金和捐赠基金投资者 - 越来越多地要求私募股权公司提供更多定制服务,例如共同投资或更具战略性的合作

他还指出,大型投资者有更多权力要求基金让步

“我们可能会看到越来越多的动力之一就是大型LP会越来越多地让步,”他说

Apollo和Calpers表示,该协议将“进一步调整两家机构的利益”并“在养老基金及其投资顾问中树立新标准”

Calpers的一位女发言人表示,阿波罗已经提出这项协议“我们非常认真地想要重新调整我们的关系,以取得长期成功

” “我们与Calpers建立了非常成功的15年合作关系,”Apollo首席执行官Leon Black在一份新闻稿中表示

据消息人士透露,根据协议,Calpers可以通过向Apollo投入更多资金来获得全部收益

Apollo还同意每季度向Calpers颁发一份认证,表明它没有使用安置代理来获得Calpers的新资金

配售代理充当养老基金之间的中间人,寻找投入资金的地方和寻求投资的私募股权基金

代理商通常会将他们筹集的资金的一定百分比作为费用

由于纽约的付费游戏调查揭示了政治关联的配售代理,投资公司和公共退休系统(尤其是新墨西哥州和加利福尼亚州)之间的联系网络,这些安排的兴趣有所增加

Calpers自从去年披露一家由其前任董事会成员领导的配售代理公司在该基金代理投资公司的费用超过5800万美元以来一直受到抨击

因此,Calpers对配售代理或养老基金中间商采取了更为强硬的立场

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